Bột Ngọt và Bồn Cầu: Những 'Ông Trùm' Bất Ngờ Trong Cuộc Đua Chip AI Nhật Bản
Trong cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI) toàn cầu, không chỉ các tập đoàn công nghệ khổng lồ mới hưởng lợi. Tại Nhật Bản, hai cái tên gây bất ngờ là Ajinomoto – hãng gia vị nổi tiếng với bột ngọt, và Toto – thương hiệu bồn cầu thông minh, đang trở thành những nhân tố không thể thiếu trong chuỗi cung ứng chip AI. Sự phụ thuộc này cho thấy sự phức tạp và đa dạng của ngành công nghiệp bán dẫn hiện đại.
Ajimonoto: Từ Bột Ngọt Đến Vật Liệu Cách Điện Đỉnh Cao
Ajinomoto, được thành lập từ năm 1907 để kinh doanh gia vị umami, giờ đây đang nắm giữ vị trí then chốt trong ngành chip AI. Công ty này sản xuất Ajinomoto Build-up Film (ABF), một loại vật liệu cách điện dạng màng, chiếm tới 95% thị phần toàn cầu. ABF là tiêu chuẩn công nghiệp cho chất nền bán dẫn, được sử dụng bởi các gã khổng lồ như TSMC và Samsung.
Điều nghịch lý là vật liệu này chỉ chiếm chưa đầy 0,1% giá bán của một con chip AI cao cấp, nhưng lại mang lại quyền lực định giá đáng kể cho Ajinomoto. Quỹ đầu tư Palliser Capital thậm chí đã thúc giục công ty tăng giá ABF thêm 30% để tối ưu hóa lợi nhuận, vì sự tăng giá này hầu như không ảnh hưởng đến chi phí cuối cùng của chip.
Kết quả kinh doanh mới nhất của Ajinomoto phản ánh sự tăng trưởng mạnh mẽ. Trong 9 tháng kết thúc vào tháng 12, lợi nhuận ròng tăng 8,9%, với sự đóng góp đáng kể từ mảng vật liệu điện tử. Cổ phiếu của hãng đã tăng 13% sau báo cáo, nâng mức tăng trưởng trong năm qua lên hơn 56%. Giới tài chính kỳ vọng rằng khi Ajinomoto minh bạch hơn về mảng kinh doanh chip, giá trị vốn hóa sẽ còn bùng nổ mạnh mẽ.
Toto: Bồn Cầu Thông Minh và Linh Kiện Chip Nhớ
Trong khi đó, Toto, biểu tượng của thiết bị vệ sinh cao cấp, cũng đang gặt hái thành công nhờ sản xuất mâm cặp tĩnh điện (electrostatic chucks). Đây là linh kiện quan trọng trong quy trình sản xuất chip nhớ NAND, loại chip có nhu cầu tăng vọt do AI.
Quỹ Palliser Capital đã gọi Toto là "cái tên hưởng lợi từ chip nhớ AI bị định giá thấp và bị bỏ qua nhiều nhất". Sau khi công bố nắm giữ cổ phần và thúc đẩy Toto quảng bá mảng linh kiện chip, cổ phiếu của hãng đã tăng hơn 5%. Tính chung trong năm qua, giá trị cổ phiếu Toto đã tăng hơn 54%, chứng tỏ sự quan tâm lớn từ giới đầu tư.
Không Phải Ai Cũng Thành Công: Bài Học Từ Daikin
Tuy nhiên, không phải tất cả các công ty phi công nghệ đều hưởng lợi từ làn sóng AI. Daikin, thương hiệu điều hòa hàng đầu thế giới, vốn cung cấp vật liệu hóa học độ tinh khiết cao cho sản xuất bán dẫn, đã phải cắt giảm dự báo tăng trưởng. Công ty đổ lỗi cho những bất ổn về thuế quan của Mỹ và sự sụt giảm nhu cầu bán dẫn.
Lợi nhuận hoạt động từ mảng bán dẫn của Daikin giảm 44,6% so với cùng kỳ năm ngoái, xuống còn 18,102 tỷ Yên. Công ty dự định giảm thiểu tác động thông qua tăng giá sản phẩm và cắt giảm chi phí, nhưng cổ phiếu vẫn ghi nhận sự sụt giảm sau thông tin này.
Sự thành công của Ajinomoto và Toto, cùng với thách thức của Daikin, cho thấy rằng cuộc đua chip AI không chỉ là câu chuyện của các tập đoàn công nghệ thuần túy. Những công ty tưởng chừng không liên quan lại đang đóng vai trò then chốt, định hình tương lai của ngành công nghiệp tỷ đô này.
