Ba kịch bản bùng nổ giá bạc: Cơ hội đầu tư trăm năm có một

Trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu đầy biến động, bạc đang nổi lên như một tài sản đầu tư tiềm năng với những kịch bản tăng giá đầy kịch tính. Theo phân tích từ cuốn sách "Chiến tranh tiền tệ" của Song Hong Bing, do Bách Việt Books và NXB Lao Động phát hành, giá bạc có thể bùng nổ dưới tác động của ba yếu tố then chốt.

Bạc: "Cô bé Lọ Lem" sắp tỏa sáng

Butler, một chuyên gia có tầm nhìn xa trông rộng và kiên nhẫn hơn cả Warren Buffett, tin rằng bạc chính là "kình địch" của đồng đô-la Mỹ mà Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bằng mọi giá phải kiểm soát. Ông nhận định, giá bạc hiện tại thấp không phải vì bản chất hàng hóa rẻ mạt, mà là kết quả của chiến dịch đàn áp có hệ thống từ các định chế tài chính khổng lồ như JP Morgan Chase, HSBC, AIG và Bear Stearns.

"Chính vì một số ngân hàng lớn cố tình đàn áp giá bạc nên các nhà đầu tư thông thường mới có cơ hội đầu tư trăm năm có một này", Butler nhấn mạnh. Mối quan hệ cung cầu thị trường đảm bảo rằng người mua bạc cuối cùng sẽ đánh bại các ngân hàng lớn vốn quen thao túng thị trường.

Kịch bản 1: Áp lực đóng vị thế bán khống khổng lồ

Kịch bản đầu tiên liên quan đến các hợp đồng bán khống bạc của các ngân hàng lớn. Hiện tại, tổng số hợp đồng bán khống bạc đã thực hiện tại Sàn Giao dịch Hàng hóa Tương lai New York (COMEX) tương đương 550 triệu ounce, chiếm tới 79% tổng lượng bạc bán ra trên toàn thế giới.

Khi thị trường nhận ra tiềm năng tăng giá thực sự của bạc, một làn sóng mua vào ồ ạt sẽ đẩy giá lên cao. Các ngân hàng lớn khi đó sẽ phải đối mặt với áp lực giao hàng khổng lồ. Đến kỳ hạn thanh toán, họ buộc phải giao bạc thực chất hoặc mua lại hợp đồng bán khống với số lượng tương đương, tức là buộc phải đóng vị thế bán khống. Câu hỏi đặt ra là: Họ sẽ kiếm đâu ra lượng bạc thực chất khổng lồ như vậy để giao?

Kịch bản 2: Cơn bão hoàn trả "bạc cho thuê"

Trong hơn 20 năm qua, các ngân hàng trung ương nhiều quốc gia đã âm thầm đàn áp giá bạc thông qua cơ chế "cho thuê bạc". Cơ chế này hoạt động như sau:

Các mỏ bạc tạm thời thuê bạc từ ngân hàng giao dịch vàng bạc để đảm bảo giao hàng đúng hạn, sau đó trả lại với lãi suất khoảng 1%.
Ngân hàng giao dịch vàng bạc lại thuê bạc từ ngân hàng trung ương với lãi suất tương tự.
Lượng bạc thuê được sau đó được bán ra thị trường để lấy tiền mặt đầu tư vào trái phiếu chính phủ với lợi suất cao hơn (khoảng 5%), tạo ra chênh lệch lợi nhuận hấp dẫn.

Butler ước tính hàng trăm triệu đến hàng tỷ ounce bạc đã chảy vào thị trường theo cách này. Vấn đề nằm ở chỗ, phần lớn số bạc cho thuê đã được sử dụng làm nguyên liệu công nghiệp và không thể hoàn trả. Khi giá bạc tăng mất kiểm soát và ngân hàng trung ương đòi lại bạc, bên thuê buộc phải mua lại lượng bạc thực chất tương ứng từ thị trường, tạo ra cú hích giá cực mạnh.

Kịch bản 3: Nhu cầu tích trữ công nghiệp trong khủng hoảng

Bạc là nguyên liệu thô quan trọng với hàng ngàn ứng dụng công nghiệp, từ điện tử đến y tế. Đặc điểm của nhu cầu bạc công nghiệp là "bất biến" (Inelastic Demand) - chỉ tăng mà không giảm, bất chấp biến động giá.

Với sự gia tăng nhu cầu đầu tư, lượng bạc tồn kho toàn cầu (khoảng 30.000 tấn) khó có thể đáp ứng đủ. Trong khi đó, chu kỳ khai thác mỏ bạc mới kéo dài nhiều năm, và hầu hết là các mỏ hợp kim phức tạp. Tình trạng "cháy hàng" bạc có thể xảy ra với thời gian ngày càng kéo dài: từ vài ngày đến vài tuần, thậm chí vài tháng.

Các nhà máy không thể dừng sản xuất vì thiếu bạc, buộc họ phải tích trữ trước với khối lượng lớn. Điều này chắc chắn sẽ đẩy giá bạc tăng vọt, tạo ra hiệu ứng domino trên toàn thị trường.

Tầm nhìn đầu tư dài hạn

Butler tin rằng diễn biến thị trường sẽ chứng minh cho các kịch bản nêu trên. Ông nhấn mạnh: "Bạc là 'cô bé Lọ Lem' trước sau gì cũng sẽ tỏa sáng trên thị trường đầu tư trong tương lai gần". Khi các nhà đầu tư toàn cầu nhận ra sự thật về giá trị thực của bạc, một cuộc tranh giành nguồn cung sẽ nổ ra, đưa bạc lên vị thế xứng đáng trong danh mục đầu tư.

Cuốn sách "Chiến tranh tiền tệ" không chỉ phân tích về bạc mà còn cung cấp cái nhìn toàn diện về dòng chảy tài chính hiện đại, cách các trung tâm kinh tế như EU, Mỹ xử lý khủng hoảng và bảo vệ nhà đầu tư. Mỗi tập sách đề cập một khía cạnh khác nhau, tạo nên bức tranh tổng thể về cuộc chiến tiền tệ đang diễn ra trên toàn cầu.