Với số tiền 1 tỷ đồng, nhiều người băn khoăn nên mua vàng hay gửi tiết kiệm. Đầu năm 2026, giá vàng từng đạt kỷ lục 192 triệu đồng/lượng nhưng sau đó giảm mạnh, hiện dao động dưới 150 triệu đồng/lượng. Theo các chuyên gia, quyết định phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro.
Phân biệt tích sản và đầu cơ vàng
TS Châu Đình Linh, chuyên gia tài chính - ngân hàng, nhấn mạnh cần phân biệt rõ giữa nhà đầu tư tích sản và đầu cơ vàng. Với người xem vàng là tài sản phòng thủ, tỷ trọng nắm giữ chỉ nên dao động 10-20% danh mục. Ngược lại, nhà đầu tư dành tỷ trọng quá lớn cho vàng với mục tiêu đầu cơ đang đối mặt nhiều rủi ro khi giá điều chỉnh.
Việc sửa đổi Nghị định số 24/2012/NĐ-CP mở rộng nguồn cung, tăng minh bạch và đẩy mạnh thanh tra, giám sát đang thu hẹp chênh lệch giá vàng trong nước và thế giới, hạn chế đầu cơ. Ông Linh cho rằng không có công thức đầu tư chung; việc phân bổ danh mục phụ thuộc vào mục tiêu, thời gian nắm giữ và khả năng chấp nhận rủi ro.
Chiến lược phân bổ tài sản với 1 tỷ đồng
Với nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro trung bình, TS Linh gợi ý phân bổ tài sản theo nhiều lớp: nhóm phòng thủ (tiền mặt, vàng, ngoại tệ) chiếm 5-10%; nhóm tạo thu nhập ổn định (tiền gửi tiết kiệm, chứng chỉ tiền gửi); đầu tư dài hạn vào cổ phiếu cơ bản tốt; phần đầu cơ chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ. Cụ thể, với 1 tỷ đồng, có thể dành 40% cho cổ phiếu và trái phiếu, 30-40% gửi tiết kiệm, phần còn lại phân bổ vào chứng chỉ quỹ, vàng và tiền mặt dự phòng.
TS Linh khuyến nghị nhóm đầu cơ vàng cần đặc biệt thận trọng trong giai đoạn khó dự đoán hiện nay. Ông nhấn mạnh: “Đầu tư là hành vi cần có sự tính toán, cân nhắc giữa tỉ suất sinh lời và mức độ an toàn của vốn”.
Dự báo giá vàng và rủi ro địa chính trị
PGS.TS Nguyễn Hữu Huân, Phó Chủ tịch Cơ quan điều hành Trung tâm Tài chính Quốc tế TP.HCM, nhận định thị trường vàng thời gian tới tiềm ẩn nhiều yếu tố khó lường, đặc biệt là rủi ro địa chính trị. Ông dự báo giá vàng sẽ tiếp tục tăng nhưng ở biên độ vừa phải, không bùng nổ như trước. Chiến lược “lướt sóng” tiềm ẩn rủi ro lớn, không được khuyến khích.
Chỉ một đợt điều chỉnh sâu có thể gây tâm lý hoang mang, dẫn đến bán tháo hoặc cắt lỗ ở nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm. Ngược lại, với chiến lược tích trữ dài hạn, nắm giữ vàng vẫn được đánh giá là lựa chọn tương đối an toàn.
Vai trò của vàng trong danh mục đầu tư
Chuyên gia tài chính Phan Dũng Khánh nhận định, sau giai đoạn tăng mạnh 3-4 năm qua, dư địa tăng giá của vàng đã thu hẹp đáng kể. Vàng vẫn là tài sản phòng thủ quan trọng nhưng không còn phù hợp với chiến lược dồn toàn bộ vốn. Nhà đầu tư nắm giữ tỷ trọng vàng quá lớn nên cơ cấu lại danh mục cân bằng hơn; người có nhu cầu tích lũy dài hạn chỉ nên giải ngân từng phần.
Ông Khánh cho biết: “Trong bối cảnh hiện nay, việc phân bổ tài sản hợp lý giữa vàng, tiền gửi, chứng khoán và các kênh khác sẽ giúp giảm rủi ro tốt hơn là tập trung toàn bộ nguồn lực vào vàng”.
So sánh tiết kiệm với các kênh đầu tư khác
Ông Nguyễn Minh Tuấn, CEO AFA Capital, cho rằng với lãi suất huy động 7% và lạm phát 3-4%, người gửi tiền đang hưởng hiệu suất thực dương khoảng 4%. Dù mức tăng trưởng của tiết kiệm thấp hơn vàng, cổ phiếu hay bất động sản, nhưng nó không đi kèm rủi ro biến động giá lớn.
Ông Tuấn chỉ ra sai lầm phổ biến là so sánh lợi nhuận giữa các lớp tài sản khác biệt về tính chất. Thay vì tìm kiếm cái “tốt nhất”, ông khuyến nghị xây dựng danh mục phân bổ tài chính gồm năm loại tài sản chính: tiền gửi, trái phiếu (hoặc chứng chỉ quỹ trái phiếu), cổ phiếu, vàng và bất động sản, nhằm cân bằng giữa thanh khoản, an toàn và tiềm năng tăng trưởng.
