Phố Wall đang chứng kiến một cuộc chuyển giao tài sản lịch sử khi thế hệ Millennials và Gen Z, với tư duy đầu tư khác biệt, dần nắm quyền kiểm soát khối tài sản khổng lồ. Theo ước tính từ Cerulli Associates, chỉ riêng tại Mỹ, hơn 60.000 tỷ USD sẽ được chuyển giao vào tay thế hệ trẻ trước năm 2048. Sự dịch chuyển này đang đe dọa trực tiếp đến ngành công nghiệp quản lý tài sản truyền thống vốn dựa vào các mối quan hệ cá nhân lâu năm, đồng thời mở ra cơ hội cho những nhà đầu tư trẻ độc lập hơn nhờ công nghệ và AI.
Chiến lược chuyển giao táo bạo của tỷ phú Singapore
Câu chuyện của gia tộc họ Goh tại Singapore là một lát cắt điển hình. Ông Goh Cheng Liang, ông trùm đế chế Nippon Paint, trước khi qua đời ở tuổi 98 đã quyết định bỏ qua một thế hệ để biến 6 người cháu của mình thành tỷ phú. Thay vì để lại toàn bộ tài sản theo cách truyền thống, ông giao quyền điều hành công ty cho con trai, còn khối tài sản tài chính được chia nhỏ cho các cháu thuộc thế hệ 8X-9X, bao gồm một học giả ở New York, một nhân viên từ thiện ở Bali và một doanh nhân nông nghiệp đô thị.
Ông Melvyn Goh, nhà sáng lập công ty tư vấn Succession Advisory Partners (không liên quan đến gia tộc họ Goh), nhận định: "Họ có thể làm bất cứ điều gì mình thích - mua bất động sản đắt đỏ, thành lập công ty hay tự đầu tư - mà không làm rủi ro đến tương lai của tập đoàn".
Thế hệ tỷ phú nhờ chuyển giao tài sản
Sự khác biệt sâu sắc trong tư duy tiền bạc của những người thừa kế trẻ - những người lớn lên sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu và chứng kiến sự trỗi dậy của tài sản kỹ thuật số - khiến giới tài phiệt truyền thống đứng ngồi không yên. Khảo sát của ngân hàng Pháp Natixis cho thấy gần một nửa số nhà đầu tư Millennials đang nắm giữ tiền số, so với chỉ 1/3 ở thế hệ Gen X và 1/6 ở thế hệ Baby Boomer. Nhiều bậc phụ huynh lớn tuổi vẫn coi tiền số là canh bạc hơn là kênh đầu tư. Luật sư hoạch định tài sản Raul Gastesi tại Miami chia sẻ ông có những khách hàng cấm người thừa kế đổ tiền vào tiền số.
Bên cạnh tiền số, tệp khách hàng trẻ sẵn sàng chấp nhận rủi ro lớn hơn để đón đầu cơn sốt AI thông qua các thị trường tư nhân, khiến danh mục cổ phiếu và trái phiếu truyền thống dần mất đi sức hút. Bà Brittany Boals Moeller, đứng đầu bộ phận quản lý tài sản tư nhân tại San Francisco của Goldman Sachs, nhận xét: "Những khách hàng này có xu hướng thực tế hơn và thoải mái hơn với rủi ro".
Thị trường tài sản thay thế bùng nổ
Theo nghiên cứu của Bank of America, có tới 90% người giàu trong độ tuổi 21-45 muốn đổ thêm vốn vào các tài sản thay thế như vốn cổ phần tư nhân (private equity) và bất động sản, trong khi tỷ lệ này ở thế hệ trước chỉ là 15%. Ông Arjun Anand từ công ty dịch vụ tài chính Klay cho biết: "Mối quan tâm đầu tư vào SpaceX phần lớn đến từ những khách hàng thế hệ thứ hai của chúng tôi. Nhưng việc săn được một SpaceX tiếp theo ngay từ giai đoạn đầu mới là điều họ thực sự khát khao".
Công ty tư vấn Capgemini cho biết các ngân hàng truyền thống đã đánh mất khoảng 1.500 tỷ USD tài sản quản lý vào tay các đối thủ công nghệ mới nổi từ năm 2022 đến 2025.
Phố Wall bắt nhịp giới trẻ
Các ngân hàng lớn đang ráo riết đổ tiền vào công nghệ và bắt tay với các đối thủ trong không gian số. Morgan Stanley vừa ký thỏa thuận với tập đoàn Galaxy Digital để cho phép khách hàng tiếp cận các sản phẩm hoán đổi danh mục tiền số, trong khi Charles Schwab chi 660 triệu USD thâu tóm sàn giao dịch cổ phiếu tư nhân Forge Global. JPMorgan cũng chi tới 20 tỷ USD cho công nghệ trong năm nay, trong đó 2,2 tỷ USD dành riêng cho mảng quản lý tài sản. Giám đốc điều hành JPMorgan, ông Jamie Dimon, thậm chí từng thừa nhận bản thân cảm thấy "ghen tị" với tốc độ tiến hóa không ngừng của ngân hàng số Revolut.
Các ứng dụng như Wealthfront hay Betterment đang dần trở thành lựa chọn ưu tiên của những người thừa kế trẻ nhờ tính tiện dụng và mức phí thấp. Phố Wall đồng thời bước vào cuộc chạy đua về trải nghiệm "phong cách sống" để lấy lòng thế hệ thụ hưởng mới: từ các khóa học tài chính cho trẻ em từ 15 tuổi của Goldman Sachs, đến các sự kiện kết nối độc quyền tại chặng đua Formula 1 ở Austin của Morgan Stanley dành cho khách hàng từ 21 đến 35 tuổi sở hữu tài sản từ 100 triệu USD trở lên.
Bà Liz Weikes, Giám đốc điều hành mảng tài sản tư nhân của Wells Fargo, khẳng định: "Dù một người có giàu đến đâu, họ vẫn luôn trân quý những trải nghiệm độc quyền - cho dù đó là một phòng VIP tại trận chung kết giải tennis US Open hay một cơ hội nghìn năm có một nào khác".
