Thị trường bảo hiểm nhân thọ năm 2025: Doanh thu giảm, lợi nhuận biến động đa dạng
Năm 2025 đánh dấu một giai đoạn đầy thách thức cho ngành bảo hiểm nhân thọ Việt Nam, khi nhiều doanh nghiệp lớn công bố báo cáo tài chính với doanh thu sụt giảm, trong khi mức lợi nhuận lại có sự biến động trái chiều, phản ánh sự khác biệt trong chiến lược quản lý và cơ cấu chi phí.
Dai-ichi Việt Nam: Tài sản tăng nhưng lợi nhuận giảm mạnh
Công ty TNHH Bảo hiểm nhân thọ Dai-ichi Việt Nam vừa công bố báo cáo tài chính năm 2025, cho thấy tổng tài sản đạt hơn 80.435 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm chỉ đạt hơn 17.457 tỷ đồng, giảm 6% so với năm 2024. Đáng chú ý, lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp này sụt giảm gần 19%, còn hơn 2.173 tỷ đồng, so với mức hơn 2.670 tỷ đồng của năm trước.
Nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm lợi nhuận này là do chi phí hoạt động kinh doanh bảo hiểm tăng mạnh. Cụ thể, tiền bồi thường và trả tiền bảo hiểm cho chủ hợp đồng trong năm 2025 của Dai-ichi Việt Nam là hơn 1.446 tỷ đồng, tăng 5,6% so với năm ngoái, gây áp lực lên kết quả kinh doanh.
Manulife Việt Nam: Doanh thu giảm, lợi nhuận lao dốc
Manulife Việt Nam cũng không ngoại lệ khi công bố báo cáo tài chính năm 2025 với tổng tài sản đạt hơn 156.000 tỷ đồng, tăng hơn 13% so với năm trước. Tuy nhiên, tổng doanh thu năm 2025 chỉ đạt hơn 28.000 tỷ đồng, giảm 5% so với năm 2024. Trong đó, doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm giảm mạnh từ hơn 17.000 tỷ đồng trong năm 2024 xuống còn hơn 15.600 tỷ đồng, tương đương mức giảm 8%.
Lợi nhuận trước thuế của Manulife Việt Nam cũng giảm khá sâu, đạt 3.545 tỷ đồng, giảm 16% so với năm trước. Trong năm 2025, doanh nghiệp này đã chi trả hơn 9.000 tỷ đồng quyền lợi bảo hiểm cho khách hàng, tăng 15% so với năm ngoái, với gần 420.000 hồ sơ được xử lý, cho thấy gánh nặng chi phí đang gia tăng.
Prudential Việt Nam: Doanh thu giảm nhưng lợi nhuận tăng mạnh nhờ cắt giảm chi phí
Prudential Việt Nam đã công bố báo cáo tài chính năm 2025 với tổng tài sản đạt gần 199.000 tỷ đồng. Doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm đạt gần 19.600 tỷ đồng, giảm gần 16% so với năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận trước thuế lại tăng mạnh, đạt hơn 4.900 tỷ đồng, tăng gần 48% so với năm 2024.
Sở dĩ có sự chênh lệch này là nhờ doanh thu hoạt động tài chính tăng và tổng chi phí hoạt động kinh doanh bảo hiểm giảm. Cụ thể, chi phí bán hàng giảm khá sâu, từ gần 3.500 tỷ đồng trong năm 2024 xuống chỉ còn hơn 1.800 tỷ đồng trong năm 2025. Tổng chi phí bồi thường và chi trả quyền lợi bảo hiểm cho khách hàng Prudential Việt Nam đạt gần 16.500 tỷ đồng, tăng 15,3% so với năm ngoái, nhưng vẫn được bù đắp bởi các khoản tiết kiệm khác.
FWD Việt Nam: Doanh thu giảm sâu nhưng lợi nhuận tăng nhờ cắt giảm mạnh chi phí
FWD Việt Nam vừa công bố báo cáo tài chính năm 2025 với tổng tài sản đạt gần 2.500 tỷ đồng. Doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm đạt hơn 99,5 tỷ đồng, giảm hơn 25% so với năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận trước thuế vẫn đạt gần 83 tỷ đồng, tăng khoảng 46% so với năm 2024.
Lợi nhuận tăng trong bối cảnh doanh thu giảm chủ yếu do doanh nghiệp cắt giảm mạnh chi phí. Trong đó, chi phí quản lý và chi phí bán hàng đều giảm đáng kể. Tổng chi phí bồi thường và chi trả quyền lợi bảo hiểm năm 2025 đạt hơn 97 tỷ đồng, giảm gần 24% so với năm trước, góp phần cải thiện hiệu quả kinh doanh.
Tổng quan thị trường và thách thức từ nhận thức người dân
Theo Bộ Tài chính, thị trường bảo hiểm Việt Nam hiện có 85 doanh nghiệp kinh doanh bảo hiểm, bao gồm 19 doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ, 31 doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ, 32 doanh nghiệp môi giới bảo hiểm, 2 doanh nghiệp tái bảo hiểm và 1 chi nhánh doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ nước ngoài. Tổng doanh thu phí bảo hiểm năm 2025 ước đạt hơn 237.200 tỷ đồng, tăng 3,96% so với năm 2024, trong đó các doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ có doanh thu ước đạt hơn 88.400 tỷ đồng, còn các doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ có doanh thu ước đạt gần 148.800 tỷ đồng.
Đại diện Hiệp hội Bảo hiểm Việt Nam đánh giá bảo hiểm nhân thọ vẫn là sản phẩm được người dân quan tâm, nhưng nhiều người tham gia vẫn chưa hiểu rõ bản chất. Ông Ngô Trung Dũng, Phó Tổng thư ký Hiệp hội Bảo hiểm Việt Nam, cho biết bảo hiểm nhân thọ đã hình thành hơn 400 năm, với chức năng ban đầu là bảo vệ rủi ro tử vong, sau đó mở rộng sang thương tật, bệnh tật và chăm sóc y tế.
Sự phát triển này kéo theo việc xuất hiện các sản phẩm mới, như bảo hiểm liên kết đầu tư, kết hợp giữa "bảo vệ" và "đầu tư". Tuy nhiên, theo ông Dũng, chính đặc tính “2 trong 1” này lại là nguyên nhân khiến thị trường phát sinh nhiều cách hiểu khác nhau, thậm chí là hiểu lầm. Nhiều người chỉ tập trung vào yếu tố đầu tư mà bỏ qua phần bảo vệ rủi ro, dẫn đến kỳ vọng không thực tế về lợi nhuận, đặc biệt trong bối cảnh thị trường biến động.
Ông Dũng nhấn mạnh rằng, trong giai đoạn thị trường tăng trưởng mạnh, lợi nhuận đầu tư có thể đạt 20-30%/năm, khiến không ít tư vấn viên nhấn mạnh yếu tố sinh lời để thu hút khách hàng, trong khi chưa giải thích đầy đủ bản chất bảo hiểm. Điều này, cùng với tâm lý phổ biến của người dân là đầu tư phải có lãi cao trong thời gian ngắn, dễ dẫn đến phản ứng tiêu cực khi kết quả không như mong đợi.
Nhìn chung, năm 2025 cho thấy ngành bảo hiểm nhân thọ Việt Nam đang đối mặt với áp lực từ việc doanh thu giảm và chi phí tăng, trong khi vấn đề nhận thức của người dân vẫn là một thách thức lớn cần được giải quyết để phát triển bền vững.
